Simulador Cuantitativo de Carry Trade & Swap Forex
Modela con precisión institucional el comercio por diferenciales de tasas de interés de los Bancos Centrales. Calcula rendimientos, costos financieros de fondeo, swap diario de rollover en Forex, y evalúa el riesgo crítico de devaluación y desarme de posiciones (Carry Trade Unwinding).
Parámetros del Ejercicio
Ajusta cualquier valor. Los cálculos, ecuaciones y gráficos se recalculan en tiempo real.
Desglose Matemático Paso a Paso
Convertimos el préstamo de 100,000,000 JPY a la tasa spot de 28.57 COP/JPY:
Inversión del capital en Colombia a la tasa del 12.25% anual:
Se debe pagar el préstamo en Japón al 1.25% anual:
Si el tipo de cambio se mantiene o se ajusta al tipo final:
Curva de Sensibilidad: Beneficio vs Devaluación Spot
Breakeven: -9.80%Calculadora de Swap & Rollover
Modela posiciones en tu broker de Forex con apalancamiento, swap positivo/negativo y multiplicadores de rollover.
Tabla Proyectada de Ingresos por Swap & Rollover
| Horizonte | Días Totales | Swap Acumulado ($) | Retorno s/ Margen (%) | Estado de Cobro |
|---|---|---|---|---|
| 1 Noche (Rollover Diario) | 1 día | +$9.58 USD | +0.29% | Abono Positivo |
| 1 Semana (Inc. Miércoles Triple Swap) | 7 días (eq.) | +$67.12 USD | +2.01% | Abono Positivo |
| 1 Mes (30 días de acumulación) | 30 días | +$287.67 USD | +8.63% | Abono Positivo |
| 1 Trimestre (90 días) | 90 días | +$863.01 USD | +25.89% | Abono Positivo |
| 1 Año Completo (365 días) | 365 días | +$3,500.00 USD | +105.00% | Abono Anual |
La Ecuación Matemática del Swap Diario
En el mercado Forex, el broker aplica diariamente a las 5:00 PM EST (hora de rollover de Nueva York) la fórmula institucional:
⚠️ El Gran Riesgo del Carry Trade: "Carry Trade Unwinding" (Desarme Masivo)
En periodos de calma y baja volatilidad, el Carry Trade parece una "máquina de imprimir dinero" constante. Sin embargo, si la moneda de inversión sufre una devaluación repentina o la moneda de fondeo (como el Yen Japonés) se aprecia con violencia debido a una subida inesperada de tasas por su Banco Central o un shock de pánico global (Risk-Off), los fondos institucionales se ven obligados a liquidar posiciones apalancadas, generando una cascada de ventas que destruye el capital acumulado en cuestión de horas.
El Banco de Japón subió su tasa al 0.25% y el USD/JPY se desplomó de 161.00 a 141.00 (-12.5% en días), detonando una caída del -12.4% en el índice Nikkei en un solo lunes negro.
Simulador de Choque de Tipo de Cambio
Simula qué le ocurriría a tu posición ante diferentes magnitudes de devaluación o apreciación cambiaria.
Reglas de Oro de Gestión de Riesgo:
- Monitoreo de Volatilidad: Si el VIX o la volatilidad de divisas (FX Vol) sube de 20, reduce el tamaño de tu Carry Trade.
- Hedging con Opciones: Fondos soberanos compran Opciones Put fuera del dinero (OTM) para fijar un piso a la tasa de cambio.
- Apalancamiento Conservador: Nunca apalanques un Carry Trade por encima de 1:5 o 1:10 en cuentas retail.
Matriz de Sensibilidad: Shock de Tipo de Cambio vs Plazo
Simulación COP/JPYRendimiento Neto Proyectado (% ROI) cruzando la variación de la tasa de cambio contra el tiempo de maduración de la inversión:
| Variación Spot ($E_1$) | 1 Mes | 3 Meses | 6 Meses | 1 Año | 2 Años |
|---|---|---|---|---|---|
| +10% (Apreciación) | +10.9% | +12.8% | +15.6% | +21.2% | +32.4% |
| +5% (Apreciación) | +5.9% | +7.7% | +10.4% | +15.8% | +26.5% |
| 0% (Tasa Estable) | +0.9% | +2.8% | +5.5% | +11.0% | +22.0% |
| -5% (Devaluación) | -4.1% | -2.3% | +0.3% | +5.4% | +15.8% |
| -9.8% (Breakeven 1Y) | -8.9% | -7.2% | -4.7% | 0.0% (Equilibrio) | +9.8% |
| -15% (Devaluación Fuerte) | -14.2% | -12.6% | -10.3% | -5.7% | +3.7% |
| -20% (Crash / Unwind) | -19.3% | -17.8% | -15.6% | -11.2% | -2.4% |
Tablero de Tasas de Interés de Bancos Centrales
Haz clic en cualquier banco central para cargarlo como Moneda de Fondeo o Moneda de Inversión en el simulador.
Estas tasas corresponden a las Tasas de Política Monetaria de Referencia fijadas oficialmente por los comités monetarios de cada país (Junta Directiva del Banco de la República de Colombia, FOMC de la Reserva Federal, Banco de Japón, BCE, etc.). A diferencia de los precios de mercado que cambian segundo a segundo, estas tasas son fijadas por decreto institucional en reuniones programadas cada 4 a 6 semanas (aprox. 8 reuniones al año por banco central). La plataforma mantiene calibradas estas referencias de base, y todos los campos son 100% editables en vivo para que puedas simular recortes o subidas de tasas antes de que ocurran.
Tasa restrictiva para anclar expectativas de inflación.
Uno de los destinos de Carry Trade más líquidos del mundo.
Tasa Selic atractiva para fondos institucionales globales.
Tasa de fondos federales (rango 4.50% - 4.75%).
Tasa bancaria oficial para control de precios en UK.
Tradicional moneda de Carry en Oceanía.
Divisa de commodities con atractivo diferencial en Asia-Pacífico.
Tasa de política monetaria canadiense.
Tasa de facilidad de depósito europea.
Moneda de financiamiento refugio tradicional (baja inflación).
La principal moneda de fondeo global de Carry Trade por décadas.
Fundamentos Cuantitativos del Carry Trade
Aprende la microestructura financiera, la paridad descubierta de tasas (UIP) y cómo operan los fondos institucionales.
En la teoría económica pura, la Paridad Descubierta de Tasas de Interés (UIP - Uncovered Interest Rate Parity) postula que la moneda de alta tasa debería depreciarse en el tiempo exactamente en la misma proporción que el diferencial de tasas, anulando cualquier ganancia. Sin embargo, en la práctica empírica la UIP falla constantemente en horizontes de mediano plazo debido a flujos de capital, primas de riesgo e intervenciones de bancos centrales, permitiendo a los operadores capturar retornos constantes y predecibles.
¿Por qué el miércoles es especial? Debido a que el fin de semana (sábado y domingo) los bancos comerciales globales están cerrados, las posiciones mantenidas del miércoles al jueves liquidan el lunes siguiente, acumulando 3 días completos de intereses bancarios (Triple Swap). Si estás comprado en un par con swap positivo (como Long USD/JPY), el miércoles por la noche recibirás 3 veces tu abono diario habitual.
Cuando el Banco Central de la moneda de fondeo sube tasas o se produce un shock de aversión al riesgo global (como en 1998 con la crisis rusa y LTCM, en 2008 con Lehman Brothers, o en agosto de 2024 con la subida de tasas del Banco de Japón), se desata el Unwinding:
- Los grandes fondos apalancados reciben llamadas de margen (Margin Calls).
- Para devolver los préstamos en Yenes, deben vender masivamente sus activos en Colombia, México o EE.UU. y comprar Yenes urgentemente.
- La compra masiva de Yenes hace que el Yen se aprecie aún más fuerte y el USD/JPY o COP/JPY se desplome, forzando a más fondos a liquidar.
- Se produce un bucle de retroalimentación destructivo y una caída abrupta de las bolsas globales.
- Opciones FX (Collar / Put Spreads): Compran opciones Put sobre la moneda de alta tasa para limitar la pérdida máxima por devaluación a un costo pequeño del diferencial de rendimiento.
- Filtros de Régimen de Volatilidad: Cierran o reducen la exposición a Carry Trade cuando el índice de volatilidad VIX supera 20 o la volatilidad implícita del par supera su promedio móvil de 50 días.
- Diversificación Multidivisa: En lugar de concentrarse en un solo par, construyen una canasta de monedas de alta tasa (ej: COP, MXN, BRL, ZAR) fondeadas en una canasta de baja tasa (JPY, CHF).